Казначейство анализ потока в румынских компаний
1. ВВЕДЕНИЕ
Движения денежных средств финансовых показателей может помочь хозяйствующим субъектом оценки его выступлений обращаться сильные и слабые стороны различных параметров, таких как: финансовый менеджмент, инвестиционная политика, прибыльность, эффективность, источником денежных средств и их достаточности (Ch.J.Woelfel, 1994).
Потенциальные банкротство и финансовое давление на ситуации можно прогнозировать и преодолевать с помощью денежных потоков данных (Ch.J.Woelfel, 1994).
2. МЕТОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ
Наряду индексов, которые были представлены в других книгах, при обсуждении о денежных анализ потока, можно использовать некоторые конкретные денежные потоки финансовых показателей, которые сгруппированы в следующие категории: индексы качество активов, финансовые управления, основанной на денежных показателей; наличными -пропускная способность индексов; индексы наличности адекватности, эффективности наличности основаны индексов. Для первой категории мы учитываем соотношение чистой прибыли.
Чистая прибыль (NPM) рассчитывается как отношение чистого дохода (NI) и денежных потоков от операционной деятельности (CFO):
NPM = [NI / CFWO] 0,100
На наш взгляд, индекс показывает, сколько чистой прибыли влияние динамики денежного потока (так называемый доход).
Из-за потерь, возникающих в промышленности (производство) сектора в период 2003-2005 годов и в секторе розничной торговли в период 2004-2005 годов, индекс представляет отрицательные значения, символизирующий Расход денежных средств от операционной деятельности.
В этих условиях, за счет устранения экстремальных значений индекса, можно говорить об общем интервале базы на индекс со значениями от 27,52% до 260%; этот показатель также можно отслеживать по секторам деятельности.
Во второй группе мы проанализировали производительность капитальных вложений отношение (RCIP), который вычисляется как отношение операционного денежного потока (CFO) и долгосрочная инвестиция / покупки (FAI), умножается на 100 (Ch.J.Woelfel, 1994):
RCIP = [Финансовый директор / FAI] 0,100
Из анализа данных, можно заметить, что период 2003-2004 не хватает внешних источников финансирования, в то время как период 2005-2006 годы, избыток внешних источников финансирования. На 2007 год финансирование внешней представлены 69,22% от общей потребности в финансировании предприятия.
В категории относительно способности денежной наличности суммы, которые будут использоваться в качестве источника длинных возмещения долга срок, мы включили общая доля средств, которая показывает, мощность предприятия для сбора денежных ценностей, как средства для возмещения задолженности длительный срок. Он исчисляется как отношение общей суммы денежного потока объясняется задолженности охвата (CFLWL) и общей суммы денежных средств (CFLWT), умножается на 100 (Ch.J.Woelfel, 1994):
RFT = [CFLWL / CFLWT] 0,100
Вышеприведенная таблица показывает, что период 2003-2004 преобладали отрицательные значения денежных потоков и, следовательно, компании не получают выгоды от благоприятных общий коэффициент фондов. В период 2005-2007 годов, с другой стороны, эти организации генерируется денежных средств для оплаты их долгосрочные долги, их значения, колеблющихся в 59,19% и 40,19% интервал. Максимальный предел для этот показатель составляет 100%.
Четвертая категория по достаточности денежных потоков включает в себя пруденциальных использования денежных средств, раскрывающая возможности организации выполнять свои обязательства по отношению к акционерам. Она определяется как отношение суммы дивидендов к выплате (DIV) и операционный денежный поток (CFLWE), умножается на 100 (Ch.J.Woelfel, 1994):
RUP = [CFLWE / DIV] 0,100
Данные в таблице представлены отрицательного денежного потока за период 200-2004 и, следовательно, неспособность соблюдать обязательства по отношению к акционерам, то есть дивиденды выплачиваются. В 2005-2007 компаниями период породили денежных средств для выдачи дивидендов к уплате, значения в диапазоне от 1,45% в 2005 году и 94,84% в 2007 году. Максимальный предел этот показатель должен находиться в границах 100%, так как единственным реальным источником выплаты дивидендов является собственной операционной деятельности.
В последней группе из соотношения денежных потоков мы включаем операционный денежный поток доходов отношение, которое анализирует эффективность деятельности хозяйствующего субъекта в течение финансового года. Этот показатель определяется как отношение денежных средств от операционной (CFO) и оборот (TO)
RCFO = [Финансовый директор / TO] 0,100
Приведенные данные показывают, что между 2003 и 2004 операционный денежный поток был отрицательным. Это означает медленное восстановление дебиторской задолженности. Начиная с 2005 года объем денежной наличности корреспондентом 100 EURO продаж значительно возросли: 43,82% в 2005 году, 40,50% в 2006 году и 6,22 евро EURO/100 продаж в 2007 году.
3. ВЫВОДЫ
До принятия заявления о движении денежных средств, информация о денежных потоков носит весьма ограниченный характер (FJFabozzi, PPPeterson, 2003).
В соответствии с форматом, денежные концепции отчет о движении средств, отчет о движении денежных потоков в настоящее время требуется финансовый отчет (FJFabozzi, PPPeterson, 2003).
Из данных, представленных выше, мы считаем, что без анализа на основе денежных потоков от операционной деятельности, мы не можем установить реальность о предприятии в течение финансового года.
Скоро анализа лет показывает улучшение значений этих показателей. Это значит, что баланс содержит большое количество основных средств, которые не оплачивают собственные расходы. По этой причине важно, чтобы подробный анализ баланса и увидеть, какие активы компания проводит, так и отдельно анализировать оборачиваемости активов.
БИБЛИОГРАФИЯ:
1. Бернард Ю., Колли, JC, экономической и финансовой словарь, Humanitas издательство, Бухарест, 1994.
2. Бернштейн, Л. А. Дикий JJ, анализ финансовой отчетности, McGraw-Hill, Нью-Йорк, 2000.
3. Fabozzi, JJ, Питерсон, PP, Финансовый менеджмент
4.Woelfel, Ch.J., анализа финансовой отчетности, McGraw-Hill, Нью-Йорк, 1994.
Лариса Batrancea, Babes-Бойяи Университет, Клуж-Напока, Румыния Batrancea Йоан, Babes-Бойяи "Университет, Клуж-Напока, Румыния Андрей Moscviciov, Babes-Бойяи Университет, Клуж-Напока, Румыния