Теоретико-игровой подход к 2008 году мирового финансового кризиса

1. ВВЕДЕНИЕ

История смешной способ показать нам, что вещи имеют тенденцию повторяться с течением времени, что жизнь в целом, горки и после каждого "до" определенно происходит "вниз". Этот закон относится ко всему, в том числе на финансовом рынке. Каждый инвестор резким или, по крайней мере, должны знать, что цены на акции меняются во времени, и они не могут увеличить бесконечно. Но люди забывают этот закон, как и в следующие цитаты (<a target="_blank" href="http://www.housepricecrash.co.uk/" rel="nofollow"> http://www.housepricecrash . co.uk / </> форум / index.php? showtopic = 68900; <a target="_blank" href="http://www" rel="nofollow"> http://www </ A> . anonymoushints.com / 2008/09/28/credit-crisis-quotes-from-the-experts-then-and-now /) заявил, вокруг наиболее финансово трудные времена в истории ("29" 33-Великой депрессии и мира 2008 Финансовый кризис):

* 1927: "Мы не будем иметь больше аварий в наше время." (Джон Мейнард Кейнс);

* Сентябрь 1929 года: "Существует нет причин для беспокойства. Прилива процветания будет продолжаться". (Эндрю В. Меллон, министр финансов);

* 17 октября 1929: "Котировки поднялись, так сказать, на высоком плато. Я не чувствую, не будет скоро, если когда-нибудь 50 или 60 пунктов с нынешнего уровня, такие как (медведи) предсказать. Я рассчитываю рынок ценных бумаг значительно поднимется в течение нескольких месяцев ". (Ирвинг Фишер, кандидат экономических наук).

Спустя несколько десятилетий, и ... той же речи:

* 20 декабря 2005: "Начало продаж спускается с вершины, но они будут уровне на высоком плато ..." (Davi Lereah, главный экономист Национальной ассоциации риэлторов); * * 13 февраля 2006: "Это невозможно, что цены понизятся в этом году. (Gary Уоттс, Orange County Ассоциации Риэлторов).

Хотя Великая депрессия продолжалась несколько лет и отрицательно сказывается на весь мир, люди забыли об этом лихорадочный период, и здесь мы обнаруживаем, что снова играет в ту же "игра", потому что в 2008 году мирового финансового кризиса.

Какие "ингредиентов" для кризиса эти пропорции? Добавьте: легко получить кредиты, разрешительной правовой системы, жилищный пузырь, низкая ключевой процентной ставки, огромные финансовые бонусы сделки, токсичных финансовых инструментов (ипотечных ценных бумаг, обеспеченных долговыми обязательствами), ипотечного кредитования, исторические уровни цен на нефть, погружаясь фондовых рынков, банкротства. И вот вам мирового финансового кризиса.

В настоящее время во всем мире правительства пытаются найти оптимальные решения для того, чтобы решить эту ситуацию, а тем временем люди пытаются выжить в этом экономическом вихря.

2. ЭКСПЕРТОВ И МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС ИЛИ "BOY пастух и волк"

В своем бестселлере "Пророчество богатого папы: Почему крупнейшая обвала фондового рынка в истории все еще приходит ... и как Вы можете подготовить себя и получить прибыль от It!" опубликовано в 2004 году, Роберт Кийосаки, американский бизнесмен и профессиональный инвестор, говорит, что фондовый рынок рухнет до 2010 года. Ну, кризис не нужно так много времени, чтобы появиться, но, по нашему несчастью, это случилось чуть раньше, в 2008 году.

Кроме того, Кийосаки, существует множество других международных финансовых экспертов, которые ранее обращал внимание на фондовый рынок и его возможные будущие катастрофы. Несмотря на это, большинство инвесторов продолжают прибыльных сделок игнорирует явные признаки кризиса и буквально азартных игр с огромными суммами денег. Это наводит на мысль о ситуации, которая изображается в классической аллегории о мальчик пастух и волк. Существовал подпаском, который охранял стадо овец вблизи деревни. Однажды он хотел разыграть жителей, поэтому он крикнул пару раз, что волк был нападения на животных. Жители пришли на первые два предупреждения, но, увидев, что их высмеивают мальчик, они отказались отвечать на его призыв, в третий раз. И когда волк пришел на самом деле, мальчик не поверил, и все стадо овец съели. Конечно, в реальной жизненной ситуации, эти финансовые эксперты не играет какой-либо шалости по отношению к инвесторам, они были обратить внимание на возможных сценариев, но результат был тот же: они не верят. Кризис (волк) пришли и "съели" большую часть своих денег (овцы).

3. Американский план спасения: На текущей ТРАСТ GAME

Существует известный "бедра", говоря о 60'-70' - "Не делай преступления, если вы не можете сделать время" - это банки и инвестиционные компании не послушали. Они становились все больше и больше рискуют искать в погоне за прибылью, но в 2008 они не поняли, может столкнуться с их финансовыми проблемами. Поэтому, чтобы избежать банкротства, руководители этих учреждений называемым правительством США на помощь, с просьбой о спасении от налогоплательщика взносов. План по спасению казалось, жизнеспособного, чтобы быть на практике в целях уменьшения влияния мирового финансового кризиса. Несмотря на это, многие голоса не одобрял ее, сказав, что план просто огромная трата денег налогоплательщиков, и это не поможет, очень много.

Американский план спасения был предложен в 2008 году Генри Полсон, министр финансов. Она заявила, что $ 700 млрд., который будет введен в финансовые учреждения, чтобы уменьшить последствия кризиса. В то время, эксперты отметили, что огромные суммы денег было недостаточно для серьезности проблемы, а сумма может удвоиться в будущем. Более того, эксперты были правы еще раз. Вновь избранный президент США Барак Обама предложил дополнительно $ 787 млрд экономического закона о стимулировании экономики, которые получили голосования конгресса по 13 Пятница, 2009. Так что в данный момент $ 1487 млрд были потрачены или будут провел в связи с нынешним финансовым кризисом.

С помощью план по спасению стал известен просто как "план Полсона", многие из самых важных американских банков и финансовых учреждений получили помощь от денег налогоплательщиков, как это следующим образом:

* AIG: $ 85 млрд;

* Fannie Mae и Freddie Mac: $ 100 млрд;

* Bear Stearns: $ 29 млрд;

* JPMorgan Chase: $ 25 млрд;

* Citigroup: $ 45 млрд;

* "Бэнк оф Америка: $ 25 миллиардов.

Полсон план пришли также с некоторыми положениями об условиях (слишком разрешительный, позвольте мне сказать) учреждения должны выполнять, пока вся сумма кризиса деньги возвращаются на Fed. Наиболее ярким два положения являются:

* Отсутствуют срок погашения кризиса;

* Есть не представители государства в совете прыгнул директоров компании, чтобы контролировать, каким образом кризиса тратятся деньги.

Если это не доказательство доверия, я не знаю что еще.

Мы находимся в середине финансового эксперимент, что происходит в великой "лаборатории", которая является экономика США. Может быть, это доверие игры, как эксперимент? Далее, я спорю, что с теоретико-игровой точки зрения, реализация этого плана по спасению могут быть смоделированы с помощью одного из основных теоретико-игровой эксперименты, это доверие игры.

Доверия игра также называется "инвестиции игры" впервые была предложена др. Берг и др. (1995), для оценки доверия и надежности среди игроков. Их простой сценарий состоит из двух игроков: первый игрок называется отправителя (учредитель), а второй игрок называется приемник (попечителя). Отправитель обладает определенной суммой денег, которые она может поделиться с ресивера или держать все в себе. Решив сделать перевод получателю, отправитель сигналы, что она надеется, приемник будет отвечать взаимностью. Переводимой суммы умножается, полученные второй игрок, который может решить, если вернуться все, чтобы ее партнер. По возвратно-приемник сигналов ее надежности. В случае доверие игры, жажда мести могут возникнуть при учредитель получает очень небольшую сумму денег от доверительного управляющего. В этом случае, если есть следующий раунд, учредитель может принять решение ничего не дают для доверительного и наказать ее доверенное лицо алчности и отсутствии доверия.

Что касается игроков, я бросил Федеральной резервной системы США в роли учредитель и спасать банки в роли опекунов. Давая миллиарды долларов, чтобы эти институты, ФРС выразили свое доверие в правление и свою убежденность в том, что эти учреждения будут давать деньги обратно с процентами (5% в первые 5 лет и 9% после). В случае возвращения этих крупных сумм денег иногда и в будущем, финансовые учреждения будут продемонстрировать свою надежность.

Могу ли я утверждать, что это не стандартная версия доверия игра, в которой доверенное лицо дает ответ сразу же после учредитель делает ход, и в которых нет обязательного соглашения. В этой эмпирической версия доверия игры, срок попечителей отвечать взаимностью не урегулирован, так что эксперимент продолжается. Как попечителей будет возвращать деньги дата неизвестна, дальнейший анализ еще впереди.

Мы не можем определить исход игры, поскольку, на данный момент ответить на вопрос: "Откуда спасительные деньги?" является "'Шшшш, это секрет" (<a target="_blank" href="http://www" rel="nofollow"> http://www </ A>. foxnews.com / история / 0,2933 , 470824,00. HTML). Об этом дело, в декабре 2008 года, Associated Press связался 21 американских банков, которые получили не менее $ 1 млрд из денег налогоплательщиков, и спросил, четыре вопроса: "Сколько было потрачено? Что же они потрачены? Сколько проходит в экономии , а что план на отдых? За очень немногими исключениями, большинство ораторов банков ответил следующим образом (<a target="_blank" href="http://www.finance.yahoo.com" rel="nofollow"> www.finance.yahoo . COM </>):

* "Мы придавали кого-то. Мы не придавали кого-то. Мы не дали учета. Вот как мы делаем это. Мы не показали, что для широкой публики. Мы отказавшись". (Томас Келли, пресс-секретарь JPMorgan Chase, который получил $ 25 млрд)

* "Мы OT обеспечения доллара в долларовом отказа отслеживания". (Барри Koling, пресс-секретарь SunTrust Банки Инк, Атланта, который получил $ 3,5 млрд.)

* "Мы ведем наш капитал в его совокупности". (Тим Дейтон, пресс-секретарь Регионы Финансовая Корпорация, которая получила $ 3,5 млрд.)

По моему мнению, ирония из этой ситуации является то, что, по их просьбе, Федеральная резервная система США была возможность рассчитывать доллара за доллар, что несколько миллиардов кризиса и предоставить его в банки и финансовые учреждения. Но когда его спросили о нынешней ситуации в спасительных денег, почти все эти организации дали неоднозначный ответ.

4. Самая смелая нибудь финансовой пирамиды построены EVER: Бернард Мэдофф и его "вдохновили" инвестиции или "ГОРДОСТЬ И (финансовой) ущерба"

Он сказал, что США это страна все возможности, место, где каждый сон, каким бы смелым, может произойти. Это относится и Бернард Мэдофф это живое доказательство. 11 декабря 2008 это дата, которая будет помнить обязательно целым рядом финансовых инвесторов. Это дата, на которую большой "схеме Понци", якобы ведении Madoff, выявлено не было.

Кто Madoff, что он сделал и почему это хорошая новость?

Бернард Л. Madoff является известный американский бизнесмен и бывший председатель фондовой биржи NASDAQ. Он начал инвестиционной компании на Уолл-стрит называется Бернард Л. Madoff Securities LLC Инвестиционный еще в 1960 году. Используя свои навыки, Madoff повернул свою компанию в очень стабильный бизнес, и поэтому он стал шестым самым важным игроком на фондовом рынке в 2008 году. В глазах у всех, Madoff был "инвестирования" деньги на фондовом рынке, получить очень хорошую прибыль и все инвесторы очень счастлив, путем предоставления им прибыли в 8-13% и хорошие, и плохие времена. Реальность такова, что Madoff был просто применять очень эффективный способ: финансовой пирамиды.

Никто не знал, что происходит на самом деле, до 2008 финансового кризиса. Заметив, что существует нехватка ликвидности, многие из клиентов Madoff хотел таким образом перекроить всю свою инвестиций. По мере увеличения числа ходатайств увеличивается, Madoff оказался лицом к невозможности оплаты их обратно. Он искал новых инвесторов, но поскольку ему не удалось найти, схема выявлено не было. Городские "легенды", говорит, что он якобы сказал двумя сыновьями о программе, а они превратили его в другой день. Даже если правда все еще там, текущий результат является то, что инвесторы из США, Европы, Ближнего Востока и Китай потерял около $ 50 млрд и Madoff исследуется со стороны властей США.

Madoff случае может быть изображен как дилемма заключенного, как показано на tabel 1. Космическую стратегию каждого игрока: ([M.sub.1], [M.sub.2]) и ([I.sub.1], [I.sub.2]). [M.sub.1] означает, что Бернард Мэдофф продолжает умело "инвестировать" деньги инвесторов на фондовом рынке; [] M.sub.2 означает, что Бернард Мэдофф закрывает свою компанию и исчезает вместе с деньгами, [I.sub 0,1] означает, что инвесторы покупают акции через компании в Madoff; [] I.sub.2 означает, что инвесторы перерисовывать свои деньги из бизнеса.

Выбор [M.sub.1] и [I.sub.1] принесут высокую отдачу (HP) для обоих игроков, то есть как Мэдофф и его инвесторов, приведет к существенному увеличению их богатства. Выбор [M.sub.2] и [I.sub.2] даст низкая отдача (LP) для обоих игроков, то есть как Мэдофф и его инвесторов, приведет к существенному уменьшению их богатства. Выбор [M.sub.1] и [I.sub.2] будет генерировать выигрыша присоски для Madoff (SP), соответственно соблазн выигрыша для инвесторов (TP), и наоборот. Неравенства, необходимые для этой игры, чтобы быть Дилемма заключенного "является удерживайте нажатой клавишу. Итак: TP> HP> П.> SP.

За 48 лет как Madoff и инвесторы играют повторил Дилемма заключенного ", выбор стратегии [M.sub.1] и [I.sub.1]. И они бы играли постоянно, если бы не было в 2008 году Финансовый кризис который попал в эту игру.

Схема Понци Madoff был крупнейшим мошенничеством когда-либо совершенное одним человеком, хотя эксперты говорят, что он не мог сам организовал мошенничество этих пропорций и в течение такого длительного периода времени. Многие говорят, что некоторые из сотрудников Madoff были за это, а также, что некоторые инвесторы знали о текущей схеме. До сих пор нет никаких доказательств о причастности других лиц, но кто знает, что принесет будущее.

В общем, жизнь Бернард Мэдофф находится под проклятием игры Дилемма заключенного ". Утверждается, что он провел с эффективностью схема установки профиля этой игры, которая не смогла в конце концов. 70-yearold миллиардер сейчас живет реальной жизни Дилемма заключенного ", не ограничивается его $ 7 млн триплекс пентхаус на Парк-авеню, Upper East Side Манхэттена после избежать тюрьмы, заплатив $ 10 млн под залог. Он по-прежнему приходится решать Последнее дилеммой: сотрудничать с властью, играя "виновен" и сокращения предложения или заявить о своей невиновности и риск жизни за решеткой.

5. ВЫВОДЫ

Нынешний мировой финансовый кризис, в конце Великой депрессии, второй самый трудный финансовый период в современной истории. Он затрагивает глубоко во всем мире, так что она оказалась в полной мере заслуживают получения следующих апеллятивов, последним в списке был дан один и только Уоррен Баффет: "финансовые" вихря ", новых финансовых" крах ", финансовый пузырь взрыв "," экономический Перл-Харбор ".

В центре этих событий неспокойное, теория игр находит свое применение и управление для моделирования ситуаций с помощью очень простой, но всеобъемлющей концепции: игра доверия и Дилемма заключенного ".

Ссылки:

1. Берг, J., Дикхаут, J., МакКейб, К., "Trust, взаимности и социальная история", игр и экономическое поведение ", 10, 2005.

2. Кийосаки Р., "Пророчество богатого папы: Почему самый большой обвал фондового рынка в истории все еще приходит ... и как Вы можете подготовить себя и получить прибыль от It!", Бизнес-Плюс, 2004.

3. Осборн, МЮ, "Введение в теорию игр", Oxford University Press, Нью-Йорк, США, 2004.

4. Миллер, J., "Теория игр на работе: Как использовать теорию игр к Outthink и перехитрить Ваш конкуренции", McGraw-Hill, 2003.

5. <a target="_blank" href="http://www.doublestandards.org/depression1.html" rel="nofollow"> http://www.doublestandards.org/depression1.html </ A>

6. <a target="_blank" href="http://www.housepricecrash.co.uk/forum/index.php" rel="nofollow"> http://www.housepricecrash.co.uk/forum/index. PHP </ A>? showtopic = 68900;

7. <a target="_blank" href="http://www.anonymoushints.com/2008/" rel="nofollow"> http://www.anonymoushints.com/2008/ </ A> 09/28/credit кризиса кавычки-от-экспертов-то-и-сейчас /

8. <a target="_blank" href="http://www.foxbusiness.com/video-search/m/21670959/" rel="nofollow"> http://www.foxbusiness.com/video-search/m / 21670959 / </ A>, почему-был-Madoff-не-caught.htm

9. <a target="_blank" href="http://www.becker-posner-blog.com/" rel="nofollow"> http://www.becker-posner-blog.com/ </ A> Архив / 2008/12/the_madoff_ponz.html

10. <a target="_blank" href="http://www.foxnews.com/story/0,2933,470824,00.html" rel="nofollow"> http://www.foxnews.com/story/ 0,2933,470824,00. HTML </ A>

11. <a target="_blank" href="http://www.finance.yahoo.com" <rel="nofollow"> www.finance.yahoo.com />

Лариса-Маргарета Batrancea, Babes-Бойяи Университет, Клуж-Напока, Румыния