Неформальный сектор в экономике Китая: исследование обмена валют и банковских неофициальных
РЕЗЮМЕ
В работе исследуется черный рынок Китая обмена валюты и неформальные практики кредитования. Наше исследование обзор литературы и обобщение предыдущих исследований, а также включает в себя информацию из прямых интервью с китайскими гражданами. Мы обнаружили, что Китай нуждается в финансовых реформ, поскольку
Значительная часть денежных деятельность не зарегистрированных в формальную экономику, ограничивая тем самым усилия китайского правительства по сдерживанию инфляции. Кроме того, постоянное деятельности черный рынок может вбить клин между финансовыми учреждениями и потребителями, а уменьшить эффективность денежно-кредитной политики. Кроме того, в неформальном секторе экономики будет принято всеми как бизнес, как обычно, с тем чтобы, возможно, взаимного доверия между кредитно-денежной политики органов и агентов, сломаны и требует серьезных усилий со стороны китайских регуляторов, чтобы исправить в формальном секторе.
Ключевые слова: черный рынок, неформальная экономика, коррупция, Банковское дело в Китае, Юань, Renminbi
1. ВВЕДЕНИЕ
Есть значительные объемы валюты, фальшивые деньги, и неформальные практики кредитования за пределами китайской банковской системы. Этот неформальный сектор или черный рынок был посвящен ряд недавно опубликованных статей.
Характер китайской банковской системы значительно отличается от западного мира. В своем недавнем биография, Алан Гринспен отметил, что "китайские банки не были банки, как мы их знаем." Китайские банки принадлежат государству и государство принимает решение, где и как эти средства должны быть выделены вместо того, чтобы рынок решать. В результате, китайские банки осуществляют значительный объем неэффективных займов (Podpiera, 2006). По словам Гринспена, "В той мере, Есть много бум инвестиций, часть ВВП измеряется отходов, а также никакой ценности. Китайский безнадежных долгов повышения уровня и те же вопросы о том, что опубликованные китайской показателей ВВП в виду," (Гринспен , 2007).
Подземный экономики изучается во многих странах, особенно в развивающихся странах, в рамках категории "неформальных секторов экономики". Неформальный сектор экономики относится к экономической деятельности, которые находятся вне правового финансовой системы и институтов. В таких странах, как Китай, дело не только в том, что финансовые учреждения все еще развиваются и созревания, но эти централизованного планового хозяйства, как правило, не поддержки частного предпринимательства. Неофициальных мероприятий экономики может произойти в любом из классически определены четыре секторах экономики: основной (горная промышленность, сельское хозяйство), вторичный (обрабатывающая промышленность), высшее (услуги), и четвертичные (инвестиций). Неформальная экономическая деятельность которых не регулируется, не облагаются налогом и не включается в ВВП страны. Неофициальные экономических систем естественным результатом рыночного спроса на капитал, когда Есть никаких официальных существующие механизмы для удовлетворения этого спроса. Кроме того, эти неформальной экономической деятельности может или не может быть незаконным.
Государственных китайских банков политических целей, для достижения, а также цели долгосрочной максимизации прибыли. Значительный объем кредитования делается на крупные промышленные и производственные организации, принадлежащие государству, и, следовательно, получения прибыли стимулирования являющийся второй цели. Более того, чаще всего, небольшие частные предприятия в Китае не могут получить кредиты от банков, и их потребности, как правило, удовлетворяется неформального сектора (Tsai, 2002). Даже тогда, когда централизованное планирование не является проблемой, то есть, даже тогда, когда частные банки действительно существуют, что есть свобода кредитам для частных предприятий, они вряд ли давать деньги в долг владельцев микропредприятий недостаточный уровень активов (Юнус, 2008 ). В целом, неформальная экономика, или неформальных секторов экономики, относится к тем видам экономической деятельности, которые не регулируются или измерена правительства. Наглядным примером такой деятельности неофициальных сделок, что происходит на черном рынке и могут быть незаконными.
Однако, не все неформальную деятельность является незаконной. Экономист Мохаммед Юнус, банк разработал процесс микрокредитования для беднейших слоев населения в Бангладеш, где кредиторов небольшие суммы денег могут быть сопоставлены с микро-предприятий, которые должны занять очень небольшие суммы денег (Юнус, 2003). Эта практика является новой и неформальной традиционной банковской практике, но не являются противозаконными. Но если этот банк собирать вклады и сохранить эти деньги без прямого соответствия кредитором заемщика, то банк будет действовать незаконно. Например незаконной банковской деятельности является ростовщики и их действия зачастую хищных и должно быть по закону. Тем не менее, в некоторых случаях, владельцы малого бизнеса не умышленно нарушают законы о борьбе с хищническим кредитованием но Есть нет других каналов, чтобы получить кредиты для своих малых бизнес-операций (см. дело II ниже). По иронии судьбы, неформальная экономика включает мероприятия, которые являются одновременно рассматриваться как законные или незаконные, хищные и эксплуатации бедных или благими намерениями и, следовательно, этически нейтральной. Каков правовой в одной стране, является незаконным в другом, что делает прямое решение сложнее определить неформальная экономика. Например, в то время как с отмыванием денег является незаконной в большинстве стран, было законным в Люксембурге до конца 1990-х годов (Международный валютный фонд, 2004) ..
Кроме того черного рынка может включать в себя много аспектов, которые влияют на экономику, таких как занимается контрабандой (наркотики, оружие и т.д.), влияние на труд бассейн (незаконная иммиграция из другой страны или незаконной миграции внутри страны), обеспечивая без контрабандных статей на черном рынке цены (например, предоставление продуктов питания и скобы на черном рынке цен, когда правительство пытается контролировать цены и распределение), а также неофициальные финансирование (кредитные деньги - микрокредитование и ростовщичество, черный рынок валюты, создание денежных средств или подделка). Неофициальные мероприятия, которые не являются черными, т. е. не связанных с незаконной контрабандой, иногда называют "серый рынок". Есть сомнения многих других формах неформальной деятельности, которые влияют рынков, чем перечисленные здесь. Это исследование будет сосредоточено только на неофициальных финансовых операций, таких как кредитные деньги и обмен валюты, виды операций, которые можно было бы связать с регулируется правительством банков.
2. Право собственности и имущественных прав
Китай финансовой системы не должны рассматриваться в вакууме, и учитывать взаимосвязь между центральной банковской системы, местной банковской системы, имущества и прав собственности, политических целей правительства, а культура и отношение китайского народа. При рассмотрении с защитой прав собственности, Юэ-Чим Ричард Вонг записи статус в 1997 году:
Существующей практики земельного рынка не совершенны, но это первый шаг в правильном направлении пересмотреть права собственности в Китае. Положения, разработанные в последние 20 лет привело реальной аналитики недвижимости заключить ", что земля и на рынке недвижимости появились в Китае, и что" рыночные механизмы 'постепенно заменяют централизованное управление планированием "(Haila, 2007; Даудолл, 1993). Но если это так, как она появляются? Как ранее принадлежала государственной собственности становятся восприимчивыми к "рыночных механизмов"? Некоторые исследователи считают, что рынок недвижимости начал в результате политики в начале 1980-х, что позволило продажа государственного права землепользования "в соответствии с политикой разделения прав на использование от собственности" (Haila, 2007). Ли одна забота, если один владеет имуществом, если один приобрела права на использование земли? Собственность может передать глубокий смысл присоединения к собственности в Китае и до сих пор абстрактной, хотя земли торговых существует между гражданами и правительством. Несмотря на коммерциализации в области землепользования, многие свойства до сих пор управляются и выделены правительством. Таким образом, частное использование земли осуществляется за плату выплачивается непосредственно правительству, а не с помощью рыночных механизмов. По Haila (2007), это привело к коррупции и возможности черный рынок: вместо одного рынка Есть несколько неофициальных рынках в том числе и невидимых рынка ". Есть черные рынки в рамках продажи права землепользования (Луры), потому что рынок земли в Китае находится в начальной стадии
Хотя Гринспен поддерживает четкого определения прав собственности, Haila утверждает, ситуация более сложная, чем, поскольку он даже не ясно, что эти эксперты в виду, когда говорят о рынке земли: "... многие считают, что рыночная экономика требует права собственности , которые определены с достаточной ясностью и соблюдение достаточной предсказуемости на поощрение частных лиц и фирм к расширению усилий, план, инвестиции, и несут риск "(Haila, 2007). Примеры коррупции изобилии:.
1) Сяо Zouxin, мэр Fuyan, получил пожизненное лишение свободы за незаконную продажу земли.
2) Му Suixin, мэр города Шэньян (см. примеры для более новых из Шэньян) был приговорен к смертной казни по обвинению в коррупции и захвата земли у крестьян.
3) Cheng Kejie, заместитель председателя Всекитайского собрания народных представителей, были задержаны за участие в незаконных сделках земли.
4) Cangquin Хо, вице-губернатор провинции Цзянси, был задержан за участие в незаконных сделках земли.
По данным китайских властей, коррупции из-за некоторых людей слишком жадный. Однако это объяснение относительно поверхностным и не обратиться к основополагающих проблем и необходимость земельной реформы.
Несмотря на реформы одобрен Национальным народным конгрессом в 2007 году, существует проблема в области прав собственности и она по-прежнему отстает от тех, в развитых странах. По словам Гринспена (2007), прав интеллектуальной собственности является не вполне основания: "... жалобы со стороны иностранных инвесторов совместного предприятия являются настолько богата, что технология принесла в новый завод поворачивает вверх дублируется на заводе полностью принадлежит китайцам в прямой конкуренции ". Отсутствие четких законов, определяющих права интеллектуальной собственности позволила черный подделки маркетинга и интеллектуальной собственности с пиратством процветать. Некоторые утверждали, что попытки Китая контролировать права собственности на имущество в целом привело к неэффективности рынка, которые легко эксплуатируемых спекулянтов. По словам Цай (2002), Есть несколько основных вопросов: Будет ли реформа собственности четко определить, что права собственности означает в Китае и уменьшить арбитражных параметры для спекулянтов? Кроме того, как экономический рост в Китае процветают столько в отсутствии четких прав собственности? А почему бы кому-то хотят инвестировать в Китай, если эти права не гарантированы? Или нет, реформы будут приняты, государство быстро развивающаяся экономика Китая сегодня в значительной степени выиграли от неформальных и часто, но не всегда, незаконного финансирования ..
+3. БАНКИ В КИТАЕ
Первый китайский банков ", piaohao", были созданы в начале 19 века в провинции Шаньси. Эти банки провели местные обмен денег, выдача наличных отмечает, обмен векселя, и скидок для местных деловых кругов (Цин, 2008). Слово для банка "yinhang" на китайском языке и означает "серебряный учреждения". Великобритания имеет свою монопольную власть в банковской системе Китая до 1865 года. А потом крупнейших китайских сегодня он принадлежит банк начал свою деятельность в Гонконге. Вскоре других иностранных банков открыли свои филиалы, такие, как Deutsch-Asiatische банк Германии, Японии Иокогама Спеси банк, Банк Франции в De L'Индо-Китай, и Россия в Русско-Азиатского банка.
Когда Китайская Народная Республика удалось Китайской гражданской войны 1949-52, банковское дело было полностью общественного и было главной целью остановить инфляцию (Федеральный научно-исследовательский отдел, 2008). Остановка инфляции часто китайские заботой и привело к политической напряженности, таких, как вышеупомянутая гражданской войны в Китае в 1950 и рост площади Тяньаньмэнь в 1989 году (Yee, 1990). К 1987 году банковская система включала Народный банк Китая, Сельскохозяйственный банк, Банк Китая (который обрабатывается валютных вопросов), Китай инвестиционный банк, Китай Индустриально-коммерческий банк, Народный-строительный банк, Связь банк, Народная страховая компания Китая, сельских кредитных кооперативов и городских кредитных кооперативов (Федеральный научно-исследовательский отдел, 2008). Впоследствии, Народный банк Китая стал центральным банком страны имели несет личную ответственность за выдачу валюты, ограничения денежной массы, и выступает в качестве владельца предприятия депозитов и национальный банк сбережений.
Кроме того, Россельхозбанк был создан в 1950 для облегчения финансовых операций в сельской местности и Народно-строительный банк рассматривается в капитальном строительстве. Кроме того, сельских кредитных кооперативов были коллективной собственностью сбережений и кредитов учреждений, предоставляющих мелких финансовых услуг в сельской местности на местном уровне. Городские кредитные кооперативы были созданы в 1980-х дублировать услуги сельских кредитных кооперативов для малых коммерческих предприятий, в городских районах.
В 1986 году Китай вновь открыл свои биржи, которые были закрыты с 1949 года. Со временем, в финансовом секторе развитых сельских и городских кредитных кооперативов начали кредитование негосударственного сектора в середине 1980-х годов. Кроме того, других небанковских учреждений, таких как целевые и инвестиционные компании, страховые компании, финансовые компании, и ценных бумаг компании на протяжении определенного периода. Хотя они и были в основном филиалы банковских учреждений государственной, они могли бы действовать вне государственного плана, и поэтому было мало стимулов инвестировать в качество потери государственных предприятий. Это на самом деле помогли направить ресурсы от неэффективной деятельности государственных более эффективного частного сектора операций, но также создало трудности в денежно-кредитной политики правительства. Хотя эти небанковские организации не должны давать деньги в том, как банки, они могли бы направить эти ссуды в других инвестиций и спекулятивных проектов с сомнительными результатами.
4. Неофициальные банковские В КИТАЕ
Получение кредита для малого предпринимателя, бизнес в Китае представляет уникальные задачи. В отсутствие легальных частных и государственных учреждений по оказанию помощи малым предпринимателям, людям приходится брать дело в свои руки. Неофициальных каналов может колебаться от посещения ростовщика к формированию ассоциаций, от книги кредит по соседству с их коллегам-предпринимателям. Они иногда полезно, а иногда и привести к злоупотреблениям и уголовного ростовщичество (Venkatesh, 2002).
Первый китайский Кредитная карта, Great Wall, был представлен в 1986, которые будут использоваться для операций с иностранной валютой. Банки в Китае, как правило, не предоставляют кредиты для малого бизнеса и в настоящее время начал предоставлять ипотечные кредиты. По словам Цай (2002), к концу 2000, "менее 1 процента кредитов со всей национальной банковской системы, ушел в частный сектор," И все-таки, частное предпринимательство быстро развиваются, и в значительной степени является источником Китая быстрого и успешного экономического развития. Вопрос в том, что это возможно в случае отсутствия достаточных финансовых институтов.
В дополнение к этим добровольным и неофициальных кредитных ассоциаций, неформальных или "подземных банки" широко распространены в Китае (Economist, 2007). "Подземный банков оценкам, приходится примерно одна треть кредитов для малых и средних компаний и более половины всех кредитов для фермеров". Правительство недавно закрытых один такой банк в Шэньчжэне, на границе с Гонконгом, дом одного из 3 обменов Китая фондовом рынке. Большинство компаний заимствований от банков были за счет кредита в спекуляции на фондовом рынке. "Власти в Пекине ... подозревали, что часть пустота на рынке является результатом слишком большого количества незаконного кредитования".
Тем не менее, возникает вопрос, почему бы люди вкладывают свои деньги в банки, когда неофициальные Есть законные банки, в которых для инвестирования. Китайская Народная's Daily заявила в 1999 году: "Мы [китайского] человек должен гарантировать, что финансовые законы, постановления, и сожалеет реализованы полностью. Мы должны подчеркнуть, запреты банков с использованием высоких процентных ставок с целью монополизировать вкладов, незаконного сбора средств в обществе , и случайный финансовой деятельности "(Цай, 2002).
Исторически китайских банков в государственной собственности и управляется и несут ответственность за заседании правительства планируется целей. Он выделил кредит в соответствии с планом правительства, а правительство будет охватывать любые убытки. Банки будут собирать ресурсы от населения и передают их в промышленности и сельского хозяйства. Банковская система была "в основном контора" (Wong, 1997). Банки не оценивать платежеспособность фирмы, например, и не возиться с кредита коллекцию своих значительных потерь после потери были покрыты государством. В ноябре 1998 года, более двух тысяч человек устроили демонстрации в столице провинции Хэнань, потеряв свои сбережения из-за неудачного вложения банков. А в сентябре того же года, 5000 фермеров протестовали закрытия 2000 ветвей сельских кредитных и сберегательных фондов (Tsai, 2002). Потерял доверие между людьми и банков может быть причиной того, что многие китайцы не сдадут на хранение свои денежные средства в банках и мотивировать людей к другим формам финансирования. В конечном счете, такое поведение может подорвать попытки центрального банка по сдерживанию инфляции.
Неформальная экономическая деятельность иметь последствия, которые выходят в экономике в целом. Например, неофициальные банковские может привести в перегретом рынке, когда люди используют неофициальные источники кредита в спекуляции на фондовых рынках. Это предположение не только полученные из неофициальных банков, а изнутри самих институтов. В 1990-х коррумпированных должностных лиц банка в Китае переадресованы межбанковских кредитов для своих частных спекуляций и используется в собственности и рынке ценных бумаг. "Девелопмент поражениями многочисленные банки и государственные предприятия направляется столь необходимые ресурсы из ключевых инфраструктурных проектов в спекулятивных занятия, спиннинг с пьянящий возможностей для коррупции" (Wong, 1997).
5. ОБМЕН ВАЛЮТ
В 1980-е юаней (RMB) по отношению к доллару США был переоценен. В результате внешней торговли США с Китаем не была так велика, как сегодня. Дисбаланс торговли США с Китаем увеличился, как обменный курс достиг более реалистичных уровней обесценения юаня по отношению к доллару США. "К 1994 году он был полностью освобожден для торговых операций, а на черном рынке юаней исчез. Юаней пошли из-под 2 до более чем 8 за доллар" (Гринспен, 2007). Причина, почему на черном рынке за доллары исчезли в 1994 году из-за кивок китайского правительства, чтобы ее завышенной Юань падать. Тем не менее, на черном рынке возродиться позже и по другим причинам. По словам Дин (1998), "неудовлетворенный спрос по официальному курсу попадает в черный рынок ... Сделки] [контрабанды в открытом море между рыбаками форме Тайвань, Гонконг, Макао и на материке, нельзя недооценивать".
Срок, курс черного валютного рынка, относится к уровню цен этих сделок происходит на более высоком уровне, чем правовой максимум, а страховая премия от черного рынка и официальные курсы указывает на строгость контроля правительства обмена. "Черном рынке может развиваться только при максимальной правовой ниже гипотетической рыночные цены ... так что в правовой цена больше, чем требовал будет поставляться" (Дин, 1998). ограничений на обмен валюты создать искусственный дефицит иностранной валюты, которая позволяет возможность для арбитражных черный рынок. До недавнего времени, прежде чем доллар начал свою амортизации и до недавнего решения Китая ослабить ее фиксированного обменного курса 8 юаня к доллару, была процветающей черный рынок обмена валют. Ограничения на обмен валюты, были ослаблены несколько, и, следовательно, меньше стимулов для черного рынка торговли валютой в особо долларов США. Однако, есть черный валютный рынок для Hong Kong долларов. Затраты и риски, черного валютного рынка неодинаковы в различных районах Китая. В некоторых местах, законы строго соблюдаются, и в других местах они не являются.
Поставщики иностранной валюте, резидентами, такие как отель работников и водителей такси, или людей, путешествующих туда и обратно между материком и другими странами (см. дело I), и люди с зарубежными денежных переводов. Кроме того, иностранные и отечественные предприятия продают валюты в различных иностранных конфессий на черном рынке. Кроме того, иностранные гости в Китай может поставлять иностранной валюте за пределами правового поля каналы, если они не нравятся официальные курсы (Дин, 1998).
Для того чтобы иметь черный рынок валюты арбитраж, должно быть существенным спросом. Китайцев, которые хотят поехать за границу создают спрос на иностранную валюту, особенно молодые люди в больших городах, которые хотят учиться за рубежом. Дополнительного мотива использовать черный рынок спекуляций. Кроме того, инфляция была серьезной проблемой в Китае среди простых людей и мелких собственников предприятия, которые прогнозирования инфляции. Они хеджировать свои экспозиции за счет инвестиций в иностранные валюты и сохранить свое богатство. Кроме того, частные и государственные предприятия спроса иностранной валюте, когда им нужно импортное сырье из других стран. Однако существует значительный спрос на иностранную валюту в теневой экономики в Китае. Чтобы оставаться прибыльным и для финансирования других мероприятий черного рынка, таких как операции с золотом (Нейлор, 2004), автомобильной контрабанды, контрабанды сигарет, нелегальной миграцией, а также торговли наркотиками на границе Китая и Мьянмы, черный с рыночной экономикой потребует значительных сумм в иностранной валюте.
Забегая черный премиум, ученые будут выглядеть на приобретение Китая способности (ППС) по сравнению с такими странами, как США, полагая, что это является более точное представление о "реальной" стоимости китайских юаней, в отличие от официальной концепции Юань значение (Дин, 1998). PPP является теория, что покупательская способность между странами уравнивает, в долгосрочной перспективе, через их валют. В нем рассматриваются уровень жизни в каждой стране, и объясняет, почему один доллар будут покупать больше, чем в Китае будет 1 юань. Если корзины товаров стоимостью $ 1500 в США и [??] 11250 в Китае, а затем ППС $ 0,13 [??] Или [??] 7,5 / $. В 1998 г. официальный курс был очень сильно отличается от PPP будет указывать (черный рынка [??] 6,05329 / $ против официального [??] 563 676 / $). Меньшей спроса на доллар США сегодня и отсутствие черного рынка это будет означать, по паритету покупательной способности между обменом сегодняшнего номера ([??] 6,94 / $).
Сегодня, меньше спроса на доллар США и черный размер рынка долларов меньше, поскольку китайское правительство ослабило ограничения на ее поставки долларов. The Los Angeles Times цитирует черный рынок постоянно трейдера перед Citigroup отрасли Шанхае говорил: "Это бессмысленно покупать доллары," (Lee, 2008). Китайское правительство 1,5 триллиона долларов в активы в иностранной валюте, большая часть долларов, а правительство пытается уменьшить свою подверженность к доллару США. Иногда, китайское правительство сокращает свои авуары в долларах США на покупку собственности в американских фирм, как это недавно инвестировал $ 5 млрд в инвестиционный банк Морган Стэнли. Китай призвал своих граждан инвестировать за рубежом в долларах США, но в то же время, позволив своему Юань оценить решений местных товаров дороже. Увеличение инвестиций за рубежом в процессе борьбы с инфляцией у себя дома не поможет безработицы в Китае. До недавнего времени люди в Китае торгуемых валют с "желтого быка" (спекулянтов) в долларах США, как могли. Желтых быков в целом получил высокие премии из-за искусственного дефицита, которые были созданы официальные регулирование не позволяет лицам обменяться более $ 50000 в год.
Это ограничение создали ажиотажный спрос и увеличение сделок черный рынок. Сегодня Есть еще годовых лимитов обмена иностранной валюты в Китае (см. дело I) ..
Дополнительно к доллару США, существует высокий спрос на Hong Kong долларов в зависимости от экономист (2007). Г-жа Для Линг, кто бежал в свое дело обмена в Гонконге с 4 отделениями на материке и ее клиента список включены Китайской национальной нефтегазовой и Sinopec, и она справилась сделки, составила $ 1 млн в день. Арбитражные возможности был создан желание жителей Гонконга дешевые субсидированные континентальной нефти и желание жители материковой части Китая более дешевой акции Hong Kong наличии. Текущее регулирование ограничивает людей на материке от покупки Hong Kong акций общества. С материком перегрева фондовых бирж, фондовой биржи Гонконга, имеет более привлекательным для материковой китайского народа с одноразовых денежных инвестировать. На 19 ноября 2007, премьер-министр Вэнь Цзябао признал, что Jiabo огромные суммы денег утекает из Китая по нелегальным каналам. "Но то, что Китай может ожидать? Ее экономика становится все более неотъемлемой мировой торговли, [так в оригинале], а выгоды от этого огромное. Но это имеет валютного контроля подходящий островной страны [так в оригинале], и давление нарастает, чтобы обойти их". Вполне вероятно, что в зависимости от курса доллара США, постепенное удовлетворение юаня по отношению к доллару Hong Kong сделает юань более стабильной валюты и тем самым уменьшить спекуляцию на гонконгский доллар ..
мотивация китайское правительство, чтобы держать низкий обменный курс не может работать без создания черном рынке или теневой экономики. Сравнения курсов валют с денежной массы, паритета процентных ставок, чистые иностранные активы холдинга Китая показывает, никакой корреляции с официального обменного курса в Китае. По словам Дин (1998), "Китайский официальный курс, как таинственный ящик, который не может рассматриваться в, и черный рыночный обменный курс был намного лучшим барометром на изображением макроэкономических явлений". Не только черный рыночных более полное представление о паритете покупательной способности, они также являются хорошим индикатором уровня инфляции в Китае, и темпы инфляции больших дестабилизирующее воздействие на общество. И Дин и Гринспен подчеркнуть, что инцидент на площади Тяньаньмэнь в 1989 как вызванные касается китайских граждан инфляции.
6. Прямые интервью с китайскими ГРАЖДАН
Из-за ограничений в сборе данных о деятельности черный рынок, первый автор, г-н Priddle, провели интервью с людьми, которые кое-какой опыт с черными деятельность на рынке.
Семь человек, которые живут или жили в Китае, подошел и спросил о своем опыте ведения бизнеса в Китае, особенно в связи с подземным экономики. Один из людей, из Кантона, не хочу говорить об этом предмете. Только шесть человек согласились принять участие в интервью. Из этих пяти только два согласился дать свое имя. Один из опрошенных, 60-летний мужчина из Тяньцзиня, дал интервью по телефону в Китае. Он прошел пережитого стресса во время Культурной революции, и не стесняйтесь говорить по телефону. Два других опрошенных из Тяньцзиня, Ся Lun и Стивен Ву, согласились разрешить использовать свои имена. Третье лицо из Тяньцзиня был допрошен, но она не хочет ее имя используется. Она называется Г-жа Ли из Тяньцзиня. Это не настоящее ее имя, но Ли это общее название в Китае, как и имя, как г-жа Смит в США, многие из опрошенных были из Тяньцзиня, а это город, с которым автор имеет наибольший опыт. Тяньцзинь является одновременно и города, а также считается автономной провинции в Северном Китае. Речь идет о часе езды от Пекина, лежащий между столицей страны и Тихого океана. Из-за своей близости к резиденции правительства, Тяньцзинь представляет интересную картину в отношении других языков ..
Другой собеседник был из города Иньчуань, столице провинции Нинся. Нинся также в северной части Китая, зажатая между провинции Внутренняя Монголия, Шаньси и Ганьсу. Так как он не хочу, чтобы дать его имя, он упоминается как г-н Ли из Иньчуань. Так много опрошенных неловко давая их имена, потому что они приехали из страны, правительство которой не одобряя свободное выражение мнений. Многие из них пережили, или были родители, которые пережили, культурной революции. Этот опыт не призвал их быть открытым, хотя прошло много лет, и многие из этих респондентов проживают в США Еще одна причина нежелания говорить то, что просят респондентов по поводу коррупции в Китае не лестный вопрос для страны . В Китае, понятие "лицо" или статуса очень важно. Чтобы сказать то, что неловко или нелестные о своей стране причины этой стране и культуре "потерять лицо", и некоторые опрошенные не устраивает это. Г-н Придл было занять некоторое время, и уход в разговоре с ними, чтобы заставить их открыть. Ниже приведены вопросы, он спросил их:
1. Могу ли я использовать ваше имя в газетах? Если хотите, я не буду его использовать.
2. Какая часть Китая ты? Что же вы или ваша семья зарабатывает в Китае?
+3. Когда вы были последний в Китае?
4. Что вам больше всего нравится в Китае?
5. Как вы думаете, это самое трудное о жизни и работе в Китае?
6. Что это было, как для малого бизнеса, как небольшой продуктовый магазин, продовольствие стоит, и т.д.?
7. Какой опыт фальшивых денег в Китае? Насколько значительна проблема это?
8. Системы в Китае, будь то государственные или частные, кажутся очень коррумпированы. Какой опыт с коррупцией в Китае?
9. Было ли у вас проверку и сберегательный счета, когда вы были в Китае? Если нет, то почему нет? Какой опыт с китайскими банками?
10. Некоторые люди говорили мне, что если я хочу обменять доллары на юань или юаня за доллары, я бы лучше делать это на черном рынке. Есть ли у вас какие-либо идеи или мнения по этому поводу?
11. Если я хочу начать малый бизнес в Китае, я, возможно, потребуется получить кредит. Как люди берут займы в Китае?
12. Были ли Вы или кто-нибудь знаете пытался начать малый бизнес в Китае? Какое у вас опыт?
13. Есть ли у вас какие-либо рекомендации для тех, кто пытается открыть малый бизнес в Китае?
Случай I: г-н Ли из Тяньцзиня. Это интервью было проведено по телефону с 65-летний джентльмен в Китае. Этот господин пережил Культурную революцию и живут в крайней нищете, имея в один момент для кражи продовольствия для того, чтобы его семья, чтобы выжить. Он был по понятным причинам отказываются говорить что-либо спорных по телефону.
Случай II: Г-жа Ли из Тяньцзиня. Г-жа Ли составляет около 30 лет и живет в Тяньцзине. Она не хотела, чтобы использовать ее имя, но в остальном очень открыты. Она сказала, что она и ее муж, который из Канады, используя розничных банков с депозитами, и еще не сталкивались с серьезными проблемами. Она сказала только, что такие банки не очень сервис-ориентированной и получить что-нибудь сделать там очень трудно. Работников в банке, не полезно или знающих о наиболее банковских операций.
Дело III: г-жа из Тяньцзиня. Г-жа подтверждается практикой "неформальное объединение кредит", которая обсуждается в Back-Элли банка. Ся Lun является 60-летняя женщина из Тяньцзиня. Тяньцзинь является городом примерно в часе езды от Пекина с населением около 10 миллионов (Пекин имеет около 17 миллионов и Шан Хай имеет около 20 миллионов, население Сан-Франциско, для сравнения, 764000 и население Нью-Йорка, является 8000000). Г-жа семьи в который первоначально принадлежал богатой бизнес экспорт шелка, но во время культурной революции, все ее семье недвижимое и движимое имущество были предприняты в попытке коммунистов уравнять богатства. Сегодня ее старый дом семьи музейный экспонат в ее городе, хотя она ничего не компенсируется за всем этим. Она провела большую часть своей жизни в нищете, но по крайней мере в рамках коммунистического режима, прежде чем капиталистических реформ Дэн Сяо Пин, люди в ее городе были гарантированы рабочие места и крышу над головой и медицинское страхование. Теперь ни одна из этих вещей гарантированы. Несколько лет назад она пыталась действовать собственный бизнес обочине, продажа пельменей на улице, но ее отсутствие опыта, образования и бизнеса знания мешал ей успех.
Г-н Придл спросил ее, как люди начинают малого бизнеса учетом того, что банки обычно не кредитуют, как она, кредитные карты не имеют широкого распространения. Она сказала, что, хотя положение значительно улучшилось в Китае, даже только за последние несколько лет, она по-прежнему трудно получить кредит. В прошлом, она говорит, что люди вносят свой вклад в фонд, как правило, организованных на их рабочих местах. Например, один работник может заработать только 100 юаней в месяц (около $ 14,00 в сегодняшние деньги). Некоторые рабочие собраться вместе и каждый вносит свои 100 юаней в большой бассейн и один человек из группы будет разрешено использовать этот резерв денег. Если бы не было четыре таких рабочих, один из работников может принять пул 400 юаней. Чтобы дать каждому шанс у бассейна, все должны будут согласиться на возвращение по крайней мере три раза (в общей сложности четыре раза) и вносить свой вклад 100 юаней в бассейн. Таким образом, все бы одна возможность использовать 400 юаней на один раз. В своем местном диалекте, этот бассейн был назван "да hwer".
Дело IV: г-н Ву из Тяньцзиня. Г-н Ву приехал в Америку около 11 лет назад, но до сих пор часто путешествует туда и обратно между США и Китаем. Он сказал, что инфляция поднимается быстрыми темпами в Китае. Она становится все более и более трудным для людей покупать дома, цены на продовольствие восхождения, и уровень безработицы остается высоким. Он отметил, что многие люди среднего возраста, вынуждены в досрочный выход на пенсию для создания рабочих мест для молодых людей. Он также заявил, что, хотя средний класс Китая растет, по-прежнему большой разрыв между богатыми и бедными. Подделка является серьезной проблемой в Китае не только подделку денежных знаков, а также подделка марок, таких как алкоголь марок. Г-н Придл Предполагается, г-н У шутил, когда сказал: "Ты [не] предположить, что некоторые люди могут поддельных яиц (с желтком, чтобы оболочки)". Есть сообщения в Интернете, о людях, в Гуанчжоу инъекционных ложных желтка из желатина в яичную скорлупу.
Отвечая на вопрос о коррупции в Китае, г-н У сказал, что проблема в том, что страна находится под контролем народа и личности, а не по закону, и однопартийная система создает множество возможных злоупотреблений, как Есть нет сдержек и противовесов. Отвечая на вопрос о китайских банков, он заявил, что он лично не положить деньги в китайские банки. Это не редкость в настоящее время для людей, чтобы получить ипотечные кредиты в банках, но и других видов операций, таких как малого бизнеса кредиты необычного в этих национальных банков. Он заявил, что хобби или национальным времяпрепровождением в Китае, чтобы сэкономить деньги и начать бизнес в Китае, нужно было установить отношения с правительством, с полицией, и с банками. Коррупция и мошенничество имеет большие масштабы, поэтому нужно быть осторожным быть обманутым.
Дело V: г-н Ли из Иньчуань. Г-н Ли, 40-летний мужчина, переехал в США около пяти лет назад и в настоящее время работает на Почтовая Служба США. Его семья из провинции Нинся которая к западу от Пекина в направлении провинции Ганьсу. Иньчуань это самый крупный город провинции с населением 1,2 млн. человек. Г-н Ли не много работать, пока он там, безработица была высокой, и он иногда поделка. Его родители были купцы, владеющие небольшой магазин, и его брат, он сообщил, работает в "фондовый рынок". Когда г-н Придл спросил его о коррупции в правительстве, он был в первой немного смутился и сказал, что, пока кто-то по закону, нет необходимости беспокоиться о государственных вымогали деньги. Такая ситуация, скорее всего на предприятиях, которые темным, таких как ночные клубы, которые часто прикрытием для проституции. Эти предприятия изучаются более подробно и может потребовать некоторых подкуп государственных должностных лиц в целях поддержания операций. Позже он сказал, что это тонкая грань между неприкрытой коррупции и только будучи гибким. В США чиновник, он отметил, что американцы очень законопослушные. В Китае люди ценят тот факт, что есть гибкость.
Иногда, правительство норм и правил может быть настолько жесткими, что было бы невозможно достичь каких-либо хозяйственных операций без какого-либо построить в гибкости. Он сказал, что в Китае, вы можете найти способ сделать все, что угодно, и он имел в виду это с гордостью ..
В качестве примера, когда его спросили об иностранных валют, он заявил, что люди могут обмениваться юаней за долл. до $ 3000 на человека. Когда его спросили, что делают люди, когда им нужно больше денег, обмен, он заявил: "Это не проблема. В Китае, мы гибко. Там всегда способ сделать что-нибудь. В ситуации, когда людям нужны больше, чем максимально допустимое правительством правила, необходимо просто один друзья или члены семьи приходят в поведение отдельного индивида сделок. Когда его спросили о черном рынке, он заявил, мало спроса на доллар сейчас учитывая, что она потеряла часть своей силы, и что правительство разрешает курсу плыть немного больше. Он осторожно, однако, что, когда он пытался обменять доллары на юани, банк сделал ему фальшивую купюру.
Дело VI: Джеральд Придл из Тяньцзиня. Автор, г-н Priddle, жил в Тяньцзине в 2000 и 2001 годы работал учителем английского языка. Все операции проводились в наличные деньги. Заработная плата всегда выплачивается в денежной форме; всех платежей, таких как авиабилеты и проживание в гостинице были выплачены в денежной форме; семье жена автора, которые были из Тяньцзиня никогда сберегательный счет и храните все свои деньги в наличности прятались в своих кругах. Они положить счета в конвертах отправить к родственникам за границу, а не использовать чеки или денежные переводы. Автор преподавал английский язык в 3 бизнесменов, которые были очень высокие руководители в China Shipping, одна из крупнейших компаний Китая. Однажды, когда автор шел в их офис, он обнаружил, руководитель отделения наклонился мешок на пол укладки больших пачки денег в сумку. Он торопливо толкнул мешок под стол. Там оказалось около 700 тысяч юаней в кармане.
Когда г-н Придл пытался снять деньги в банкомате, банкомат выплюнул получения отметив, что $ 200 была вычтена, но не отказаться от какой-либо денежных средств. Он взял три дня банк для открытия так г-н Придл может войти и исправить ситуацию с переводчиком на буксире. Сотрудников банка извинился и обойтись $ 200. Позднее г-н Придл получил заявление, что еще $ 200 были сняты со счета на общую сумму $ 400. Коллега был подобный опыт, когда она пыталась по переводу денег домой через местный банк. Банк заявил, деньги были успешно проводной и вычитаются сказал размере от нее, но на самом деле, деньги так и не пришло.
Поддельная валюта была проблемой. В свое время автор и его жена почти начали бунт, когда они бессознательно пыталась платить за мороженое с поддельной валюты. Толпа собралась вокруг требованием знаю, что они пытаются делать. Окружающей толпы сильно огорчился, и он принял заверить их в том, что принятие поддельных законопроект не был преднамеренным.
Коррупции в органах власти Китая и бизнес проникает глубоко. Владелец одной из школ, для которых г-н Придл работал исчезли за одну ночь со всеми студентов на обучение и заработную плату учителей. Люди приезжали на занятия на следующий день с двери прикованный закрыты, столы и компьютеры конфискованы, а офис вакантных и заброшены. Г-н Придл потерянной заработной платы месяца; китайского учителя не пчела выплачивается в течение шести месяцев.
Гибкость является важной темой в рамках деловой культуры Китая. Один из учеников автора ругал его один день, о жесткости западных иностранцев, в этом случае он, комментируя свои водительские привычки. "Вы, американцы, такие блюстителей правил и так непреклонны. Вы считаете, что красный свет означает, что вы должны остановить каждый раз. Мы, китайцы, люди являются более гибкими. Красный свет только одно предложение. Вам не нужно в буквальном смысле слова повиноваться этому ".
Дело VII: Г-жа Ли из Шеньяна. Г-жа Ли подтвердил ранее информацию, что китайские люди часто не хотят вложить деньги в китайские банки из-за небольшого размера процентов этих банков предлагают. В результате, многие люди имеют гораздо больше шансов сдать на хранение свои деньги в рынок ценных бумаг или подземных банков, которые предлагают высокие проценты. Г-жа Ли сама участвует в бизнесе, как оптовик материалов для строительных компаний. Для того, чтобы строить дома, люди будут покупать кирпич, цемент и другие материалы, от нее, что она сама будет купить с помощью кредитов от "неформальных объединений". Она также будет предоставлять кредиты людям, в качестве побочного бизнеса и вложили себя в "неофициальных банков". Когда его спросили, почему она сдаст ее деньги в такие учреждения, в отличие от законных банка, она говорит, это потому, что она будет обещали более высокие процентные ставки. Когда один слышит термин "подземных банк", один думает организованной ассоциации, такие как "мафия". Во многих таких случаях, однако, неофициальные банк является лишь одним лицом, дружба или семейные отношения с кем-то еще. Все клиенты г-жа Ли были друзьями, членами семьи или людей, с которыми она сделала бизнес в прошлом.
Она сказала, что хорошие отношения со всеми людьми, с которыми она руководила работой. Это доверие было очень нужно и такое неформальное кредитование несет в себе много рисков ..
Г-жа Ли занимается много "неофициальных" практики в то время как в Китае, и она продолжает делать это в то время как в США, и она определенно не давала согласия на использование ее имени. Она является 40-летняя женщина, которая переехала в США, около 5 лет назад. Город, она из называется Шэньян и находится в северо-восточной части Китая в том, что ранее была известна как Маньчжурии. Население около 7,2 млн. человек.
7. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Хотя государственной собственности в экономике Китая является высокой, экономика становится все более использует рыночные правила, вытекающие из спроса и предложения. Существуют законы, в Китае, часто произвольных и непрозрачных, но не похоже, чтобы на пути насильственного регулирования. По словам Вонга (1997), "Девелопмент поражениями многочисленные банки и государственные предприятия направляется столь необходимые ресурсы из ключевых инфраструктурных проектов в спекулятивных занятия, спиннинг с пьянящий возможности для коррупции". Это неизвестно, сколько ВВП Китая представляет этот теневой экономике, но делает человек Интересно, сколько растущей экономики Китая обусловлена незарегистрированных деятельности. В той мере, страна выигрывает в целом в результате этой деятельности, правительство может быть заинтересовано в не регулирующий его деятельность. В отсутствие регулирования, экономика Китая находится, в некотором смысле, более свободным и капиталистической, чем в других странах.
"Убыточные госпредприятия являются источником макроэкономической нестабильности в Китае и положить дальнейших реформ, как риск, (Wong, 1997). Эта точка зрения подтверждается и другими экономистами, даже те, которые сочувствуют административного управления Китая недвижимого имущества (Гринспен, 2007; Podpiera, 2006; Haila, 2007). Существует необходимость проведения реформы банковской и такая реформа должна включать в себя социальные сети безопасности для уволенных работников. Хотя рыночной системы повышения уровня жизни отдельных лиц, Китая поставки менее социальной безопасности, то сегодня она под его более суровых коммунистической системы, гарантирующей, по крайней мере, попытался дать, жилье, работу, медицинское страхование для всех. В настоящее время многие люди были вынуждены покинуть свои дома из-за "благоустройство города" проектов вдохновил на предстоящей Пекинской Олимпийские игры, а также уничтожения Китаем своего окружения и отсутствие стандартов безопасности труда болит граждан с низкими доходами намного больше, чем в коммунистические чиновники в Пекине.
Развивающиеся страны должны иметь государственные предприятия принять участие в крупномасштабных и потенциально рискованными, инвестиции для развития своей промышленности, частного предприятия не будут делать, обычно (Tsai, 2002). Несправедливо сравнивать банковские потребности развитых стран в развивающихся странах. Они более в состоянии стресса, и даже в Соединенных Штатах может национализировать свои финансовые системы во время стихийных бедствий. Разница в том, что развивающиеся страны часто находятся в постоянном напряжении. Как развивающаяся страна становится более стабильной экономически и политически, она должна перейти к системе, которая поддерживает свободных рыночных сил вместе с государственной политикой по решению внешних факторов. Это равновесие, однако, должна быть интегрирована с политической системой, которая узаконивает государственного управления. Как же будет правительство достичь необходимого сотрудничества со своим гражданам реализовать свое правил, если граждане не купил в правительстве, который устанавливает эти правила?
Значительная часть "реформы", которая разработала экономики Китая не является результатом централизованно контролируемой политики.
История того, как они добились этого невероятного подвига является политическим и последствия, как мы думаем об экономическом росте в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Не дожидаясь, пока чиновники в Пекине, чтобы санкции частные финансовые учреждения или установить надежные права собственности для торговли, предприниматели Китая мобилизовали политических и социальных ресурсов на низовом уровне финансировать себя (Tsai, 2002).
Проблема теневой экономики необходимо рассматривать в рамках реформы банковской и земельной реформы рынка. Что касается государственного контроля над реальными активами, некоторые административные контроля необходимо во всех странах, чтобы предотвратить проблемы внешних эффектов, а некоторые собственности должна быть сохранена в общественное достояние. Это вековые дебаты о том, сколько государство должно регулировать, чтобы сохранить общественное благо. Большинство демократических странах строго регулируется, даже ратуя за капиталистической системы свободного рынка. Если это правило или чрезмерного регулирования рынков, которые предлагает на черном рынке, то мы ожидаем увидеть больше "черного рынка" демократических, развитых стран Запада, чем у нас в развивающихся странах, которые в большей степени регулируется во многих отношениях, чем Китай . В самом деле, это не правила или централизованного планирования, которое вызывает черный рынок, но восприятие людей о существовании возможностей для коммерции и торговли. Восприятие справедливости может быть повышена путем справедливого enaction прозрачных законов и нормативных актов. Даже в плотно регулируемом рынке, если у людей впечатление, что они могут заниматься бизнесом, честно и четко понимать правила ведения бизнеса и доверия власти обеспечить соблюдение этих правил, черный рынок будет реже появляться.
Банк реформы была выступали со стороны Международного валютного фонда, в частности, в области изменения фокуса Китая в отношении коммерческих предприятий, а не использовать банки как политические инструменты (Podpiera, 2006). Кроме того, внутреннее управление и питание регулирование деятельности банков необходимо внести изменения для устранения серьезной проблемой агентства внутренней коррупции. Как и черный рынок коррупции станет менее вероятным, если правила последовательного применения и являются ясными и прозрачными. Это является противоположностью того, как правительство работает в настоящее время, путем установления правил, запрещающих незаконную финансирования и в то же время молчаливо позволив ему во многих случаях. Только тогда, когда коррупция становится слишком широко или слишком заметен по населению, не правительство бороться с коррумпированными чиновниками. Это противоположно последовательности и прозрачности.
Политическая реформа необходима, как законы и правила не могут применяться без каких-бай-ин от граждан, которые не имеют доступа к политическому процессу, и местные власти, которые, похоже, более сильное воздействие на экономические реформы в Китае, чем была центральным правительством. Предоставление гражданам доступа к политическому процессу, будет делать такие должностные лица более подотчетной и узаконить законы граждан помочь голосования дюйма На данный момент, "гибкость" правительство, чтобы обеспечить соблюдение закона и не применять, так как она считает нужным , прекрасно дополняет понятия граждан "гибкость". Реформы предложил за пределами таких учреждений, как Международный валютный фонд должны принять этот аспект культуры во внимание в своей рекомендации относительно реформ.
Ссылки:
Азиз, Джахангир, "Экономика изменения баланса Китая: Что такое теория роста рассказывать?, МВФ Working Paper, 2006.
Дин Цзяньпин, "Валютный Китая черный рынок и Exchange полетов: Анализ курсовой политики", развивающихся экономик, March 1998.
Dowall Д., "создании рынков земли в Китайской Народной Республики Китай," Журнале Американской ассоциации по планированию, 59, 1993.
Экономист, "Черно-банковском рынке," Экономист ", 11 августа 2007.
Экономист ", dambusters," Экономист ", 22 ноября 2007.
Федеральный научно-исследовательский отдел, Библиотека Конгресса, "банковская система", поддерживается веб-страницы Библиотеки Конгресса страновой программы исследований, <A HREF = "http://www.country-studies.com" целевых = "_blank" относительной = "NOFOLLOW" <> http://www.country-studies.com />, 2008.
Гринспен, Алан, "Век турбулентности: приключения в Новом Свете, Пингвин Press, Нью-Йорк, 2007
Haila, Анна, "рынок" как нового императора, "Международный журнал городским и региональным исследованиям, март 2007.
Международный валютный фонд ", Люксембург: Доклад о соблюдении стандартов и кодексов - рекомендаций ФАТФ по борьбе с отмыванием денег и борьбе с финансированием терроризма," МВФ Страна Report 2004, декабрь 2004.
Ли, Дон, "Глобальная оборотных средств; погружения чувства к доллару в Китае, как когда-то почитаемых американская валюта падает по отношению к юаню, все больше людей спешат продавать свои запасы," Los Angeles Times, 19 февраля 2008.
Li, Клара, "черные метки на черный рынок: Besuited Контрабандисты использование сложных каналов для передачи средств из материкового Китая," South Morning Post "Китай, 19 марта 2000.
Luintel, Куль Б., "Обмен валюты Поведение: данные по черным рынкам", "Журнал прикладной эконометрики, март-апрель 2000 года.
Нейлор, РТ, г. Заработная плата от преступной деятельности: черный рынок, незаконную финансов и экономики Underworld, Cornell University Press, Нью-Йорк, 2002.
Мак-Грегор, Ричард, "коррупция представляет собой 'смертельную угрозу в Китай", Financial Times, 10 октября 2007
Пей, Minxin, "The Tide коррупции Угроза процветания Китая", Financial Times, 26 сентября 2006.
Podpiera, Ричард, "Прогресс в области реформирования банковского сектора в Китае: С банком поведение изменилось? МВФ Working Paper, 2006
Цин, Ван ", Шаньси, магазинов и Шаньси коммерческих банков: частные финансовые институты в позднем императорского Китая" Деньги, рынки, и финансы в Китае и Восточной Азии 1600-1900, Университет Тюбинген, 2008.
Сик, Эндре ", со второго по теневой экономики", журнал общественной политики, апрель-июнь 1992 года.
Танци, Vito, Теневая экономика в Соединенных Штатах и за рубежом, Лексингтон Книги, Массачусетс, 1982.
Tsai, Келли С., Back-Элли Banking: частных предпринимателей в Китае, Cornell University Press, Нью-Йорк, 2002
Venkatesh, Sudhir Alladi, Off Книги, Harvard University Press, Массачусетс, 2006
Уильямсон, Хью, "Запад предупредили давления борьбе с коррупцией", Financial Times, 16 ноября 2007.
Wong, Юэ-Чим Ричард, "Реформирование и Теневая экономика в Китае" Теневая экономика: глобальные доказывания от его размера и влияния, Fraser Institute, 1997.
Yee, София, "Пай Китай экспертов изучает площади Тяньаньмэнь," Технология Edition Online, 1990.
Yeh, Андрей, "В мире: Китай Устанавливает Агентство бороться с коррупцией", Financial Times, 14 февраля 2007
Юнус, Мухаммеда, выступления в Содружество клуба Fairmont Hotel в Сан-Франциско, 16 января 2008, Банкир для бедных, Нью-Йорк, 2003
Джеральд Priddle, Университет Сонома, Rohnert Парк, Калифорния, США
Майкл Р. Сантос, Университет Сонома, Rohnert Парк, Калифорния, США
АВТОР профили:
Г-н Джеральд Придл является слушателем MBA в Университете Сонома, Rohnert Park, CA, и человеческие ресурсы, специалист работает в Марин Каунти людских ресурсов, Сан-Рафаэль, Калифорния, США.
Д-р Майкл Р. Сантуш получил степень доктора философии в финансовой экономики в Бостонском колледже в 2000 году. В настоящее время он доцент кафедры финансов в школе бизнеса и экономики в Университете Сонома, США.